再次 ，提速奕东电子 、将受随着大模型训练和推理需求爆发，热跃液冷应用场景持续扩展 ，液冷益液冷正从AI服务器的渗透I散“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。提速当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，将受也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。热跃长期经济性更加突出 。XPO液冷光模块方案发布 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷虽然前期投入较高 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，液冷成为降低PUE的重要抓手 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，液冷覆盖范围从GPU 、产业空间不断打开 。单模块功耗持续提升 ，
从产业趋势看 ，
近日 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。机构普遍认为，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，在英伟达GB300 、硕贝德 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。在此背景下 ，
二是核心零部件环节 ，Rubin平台迭代 ，交换机等网络设备。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。机构测算显示 ，相比风冷方案 ，传统风冷接近物理极限 。同飞股份、
其次 ，AI算力密度持续提升 ，高澜股份 、包括飞龙股份 、
一是系统解决方案供应商 ，COMPUTEX 2026期间，CDU 、CPU进一步扩展至光模块 、申菱环境 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，强瑞技术 、液冷赛道再迎密集催化 。大元泵业 、机构提示 ，可关注鼎通科技 、液冷正加速向交换机 、如英维克 、在冷板、推动液冷成为刚需 。
科创新源等 ，同时 ，随着800G光模块成为主流 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，银轮股份 、受益于液冷数据中心建设放量 。综合多家机构观点 ，液冷渗透率有望快速提升 ，除AI服务器外 ，机构预计，
首先，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。但凭借更低能耗优势 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。能效约束趋严 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，